DOI: 10.69803/3083-6034-2026-1-300

УДК 336.7:338.43:004.9

 

Dashchenko Hanna

PhD in Economics, Associate Professor,

Associate Professor of the Department of Economics and Business Finance,

State University of Trade and Economics,

Kyoto str. 19, Kyiv, Ukraine, 02156

e-mail: hdashchenko@gmail.com

ORCID ID: orcid.org/0000-0002-8083-5600

Vialets Oksana

PhD in Economics, Associate Professor

independent expert, Kyiv,  Ukraine

e-mail: fedorova_oksa@ukr.net

ORCID ID: orcid.org/0000-0003-0708-2638

 

Tulush Leonid, PhD in Economics, Senior Researcher, Associate Professor, Head of the Department of Financial, Credit and Tax Policy, National Scientific Centre «Institute of Agrarian Economics», Kyiv, Ukraine, ORCID: 0000-0002-3922-5245, e-mail: tulush@ukr.net

 

Paliі Svitlana, Candidate of Sciences in Public Administration, Associate Professor of the Department of International Relations, Interregional Academy of Personnel Management, Kyiv, Ukraine, e-mail: sv_palii@ukr.net,

ORCID: https://orcid.org/0000-0002-9265-6407 

 

FINANCIAL TRANSFORMATION OF AGRICULTURAL COMPANIES IN THE PROCESS OF INTEGRATION INTO INTERNATIONAL CAPITAL MARKETS IN THE CONTEXT OF THE DEVELOPMENT OF DIGITAL FINANCIAL TECHNOLOGIES

 

The purpose of this article is to study the role of fintech companies in the digital transformation of the Ukrainian economy, in particular in the context of the financial transformation of agricultural companies, analyze the structure of the fintech ecosystem in different market segments and substantiate mechanisms for overcoming challenges while accelerating economic recovery. The study uses systems analysis, sector impact assessment and comparative institutional analysis. It is established that fintech companies are a strategic tool for financial inclusion, reducing the shadow economy, increasing the transparency of financial reporting of enterprises and harmonizing European regulation, which is important in the process of integrating agricultural companies into international capital markets. The study shows that the fintech ecosystem of Ukraine includes digital payments, mobile banking, peer-to-peer lending, insurance technologies and cryptocurrency trading, and state initiatives, including the Diia platform, the Ministry of Digital Transformation, the Cashless Economy Program and the Digital Agenda, provide the basic infrastructure for digital financial transformation. Ukraine has made significant progress in the penetration of fintech companies and the expansion of the market in the areas of financial services, which creates the prerequisites for increasing the investment attractiveness of enterprises, in particular the agricultural sector. Five systemic challenges are classified: cybersecurity vulnerabilities caused by geopolitical tensions, inequality of digital infrastructure between rural and urban areas, gaps in regulatory acts in the field of decentralized finance and artificial intelligence, talent shortage and professional brain drain, as well as the complexity of compliance with sanctions. Four strategic priorities are substantiated: institutional mechanisms for the development of cybersecurity infrastructure, regulatory "sandboxes" that allow for harmonized testing of innovations with the EU, integrated professional skills programs that address the talent shortage, and international cooperation frameworks that promote cross-border regulatory harmonization and integration into international financial markets. It is predicted that a comprehensive strategic intervention will contribute to increasing the efficiency of financial transformation of enterprises, create significant employment opportunities, and ensure the formation of a competitive financial technology environment that supports the economic recovery and integration of Ukraine into the European financial space.

Keywords: financial transformation; agribusiness; fintech; digital financial services; international capital markets; financial inclusion; digitalization; IPO; cybersecurity.

 

Список використаних джерел

  1. Кузьменко Є.С. Тенденції розвитку банківської мережі в Україні. Фінансовий простір. № 1(9). С. 50-56. https://fp.lnu.edu.ua/index.php/fp/article/view/153/150
  2. Ніценко В.С. Особливості розвитку фінансового забезпечення функціонування агрохолдингів. Матеріали VI Міжнарод. наук.-практ. конф. «Аспекти стабільного розвитку економіки в умовах ринкових відносин», 17-18 травня 2012 р. Умань: Видавець «Сочінський», 2012. С. 30-32.
  3. Ніценко В.С. Ефективність управління агрохолдингами. Банківська система України в умовах глобалізації фінансових ринків: Збірник тез VII Міжнародної науково-практичної конференції. 18-19 жовтня 2012 р. Черкаси: ЧІБС УБС НБУ, 2012. С. 386-388.
  4. Остапенко Р. М. Бізнес-аналіз та його інтеграція у стратегічне управління підприємствами. Стратегічні пріоритети розвитку бухгалтерського обліку, аудиту та оподаткування в умовах глобалізації: матеріали IV Міжнародної науково-практичної конференції (м. Суми, 18 листопада 2025 р.) / за ред. проф. Назаренка О.В. Суми: СНАУ, 2025. С. 228-230. https://biotechuniv.edu.ua/wp-content/uploads/2025/12/conf-14-11-25-materv.pdf
  5. Марич М., Антонюк В. Інституційне забезпечення фінтех-розвитку та роль цифрових платформ у банківському фінансовому посередництві МСП. Економіка та суспільство. 2025. № 80. https://doi.org/10.32782/2524-0072/2025-80-138
  6. Шевченко О. М., Рудич Л. В. Розвиток фінансових технологій в умовах цифровізації економіки України. Ефективна економіка. 2020. № 7. https://doi.org/10.32702/2307-2105-2020.7.61
  7. Рижикова Н. І., Остапенко Р. М., Горох О. В., Коваленко В. С. Аналіз фінтех в Україні: сучасний стан, перспективи розвитку та інвестиційні можливості. Modern Economics. 2025. № 50. С. 152–159. https://doi.org/10.31521/modecon.V50(2025)-20
  8. Демчишак Н. Б., Гудима Р. П. Розвиток фінтеху в Україні та світі на основі використання технологій блокчейну і штучного інтелекту. Ефективна економіка. 2021. № 6. https://doi.org/10.32702/2307-2105-2021.6.2
  9. Півняк Ю., Гребенюк Н. Значущість та перспективи розвитку FINTECH сектору в майбутньому України. International Science Journal of Management, Economics & Finance. 2024. № 3(6). С. 34–44. https://doi.org/10.46299/j.isjmef.20240306.03
  10. Житар М., Чуднівець, А. Фінансові технології як чинник підвищення ефективності банківської діяльності в умовах цифрової економіки. Цифрова економіка та економічна безпека. 2025. № 2 (17). С. 9-17. https://doi.org/10.32782/dees.17-2https://doi.org/10.32782/dees.17-2
  11. Безпалий Р. В. Тенденції розвитку цифрових фінансових технологій: глобальний вимір та українська практика. Інвестиції: практика та досвід. 2021. № 11. С. 42–47. https://doi.org/10.32702/2306-6814.2021.11.42
  12. Наконечна О. С., Михайлик О. М. FinTech в банківському бізнесі: особливості розвитку та потенційні можливості. Підприємництво та інновації. 2022. № 23. С. 108–119. https://doi.org/10.37320/2415-3583/23.19
  13. Остапенко Р. Моделювання бізнес-процесів підприємства. Бізнес-моделі для сталого розвитку: виклики та цифрова трансформація: тези доповідей Міжнар. наук.-практ. конф. (15-16 лютого 2024 р., м. Харків, Україна). Харків. ХНУ ім. В. Н. Каразіна, 2024. С. 144-146. https://ekhnuir.karazin.ua/handle/123456789/18300
  14. Остапенко Р. М. Цифрова трансформація аграрного підприємництва в контексті стратегій сталого розвитку та європейської інтеграції. Інноваційний вектор розвитку обліку, фінансів, аналізу й аудиту в Україні та світі: зб. праць учасників ІV Міжнар. наук.-практ. конф. (6-7 листоп. 2025 р.). Житомир: Поліський національний університет, 2025. С. 59-62. https://doi.org/10.6084/m9.figshare.30735509
  15. Чуницька І. І., Богріновцева Л. М. Вплив цифрових технологій на розвиток фінансового ринку України. Економіка та суспільство. 2023. № 49. https://doi.org/10.32782/2524-0072/2023-49-60
  16. Digital State UA. Diia: Ukraine's flagship platform for digital government services. Ministry of Digital Transformation of Ukraine. 2025. URL: https://digitalstate.gov.ua/projects/govtech/diia
  17. Ukrainian Association of Fintech and Innovation Companies. Ukrainian FinTech Industry Navigator 2024. UAFIC, 2024. URL: https://itukraine.org.ua/files/Ukrainian_FinTech_Industry_Navigator.pdf
  18. Ukrainian Association of Fintech and Innovation Companies. Ukrainian Fintech Catalog 2024. UAFIC, 2024. URL: https://fintechua.org/catalog_2024eng
  19. Національний банк України. Розвиток фінтеху в Україні. URL: https://bank.gov.ua/en/about/develop-strategy/fintech2025
  20. Українська асоціація фінтех та інноваційних компаній. Презентація Українського каталогу фінтех-компаній 2025: аналітика, динаміка, перспективи. 2025. URL: https://fintechua.org/presentationoftheukrainiancatalogoffintechcompanies2025
  21. Martyn T. Digital innovative solutions in the management of oil and gas enterprises. Economics for Ecology: Proceedings of the International Scientific and Practical Conference, Sumy, June 13–14, 2025 / edited by Karintseva Oleksandra and Kubatko Oleksandr. Sumy: Sumy State University, 2025. pp. 143-146. https://doi.org/10.5281/zenodo.17036242
  22. Національний банк України. Дослідження тіньової економіки в Україні: майже чверть ВВП - або 846 млрд гривень - перебуває в тіні. 2020. URL: https://bank.gov.ua/en/news/all/doslidjennya-tinovoyi-ekonomiki-v-ukrayini--mayje-chvert-vvp--abo-846-mlrd-griven--perebuvaye-v-tini
  23. Ministry of Finance of Ukraine. Strategy of Ukrainian financial sector development until 2025. Ministry of Finance of Ukraine, 2020. URL: https://mof.gov.ua/storage/files/Strategy_FS_2025_eng.pdf

 

References

  1. Kuzmenko, Ye.S. (2013). The Tendencies of Banking Network Development in Ukraine. Financial Space, 1(9), 50-56. https://fp.lnu.edu.ua/index.php/fp/article/view/153/150
  2. Nitsenko, V.S. (2012). Osoblyvosti rozvytku finansovoho zabezpechennia funktsionuvannia ahrokholdynhiv. Materialy VI Mizhnarod. nauk.-prakt. konf. «Aspekty stabilnoho rozvytku ekonomiky v umovakh rynkovykh vidnosyn», 17-18 travnia 2012 r. Uman: Vydavets «Sochinskyi». рр. 30-32.
  3. Nitsenko, V.S. (2012). Efektyvnist upravlinnia ahrokholdynhamy. Bankivska systema Ukrainy v umovakh hlobalizatsii finansovykh rynkiv: Zbirnyk tez VII Mizhnarodnoi naukovo-praktychnoi konferentsii. 18-19 zhovtnia 2012 r. Cherkasy: ChIBS UBS NBU. рр. 386-388.
  4. Ostapenko, R. M. (2025). Biznes-analiz ta yoho intehratsiia u stratehichne upravlinnia pidpryiemstvamy. Stratehichni priorytety rozvytku bukhhalterskoho obliku, audytu ta opodatkuvannia v umovakh hlobalizatsii: materialy IV Mizhnarodnoi naukovo-praktychnoi konferentsii (m. Sumy, 18 lystopada 2025 r.) / za red. prof. Nazarenka O.V. Sumy: SNAU. рр. 228-230. https://biotechuniv.edu.ua/wp-content/uploads/2025/12/conf-14-11-25-materv.pdf
  5. Marych, M., & Antoniuk, V. (2025). Institutional provision of fintech development and the role of digital platforms in banking financial intermediation for SMEs. Journal of Economics and Management, 80. https://doi.org/10.32782/2524-0072/2025-80-138
  6. Shevchenko, O. M., & Rudych, L. V. (2020). Development of financial technologies in conditions of digitalization of Ukraine's economy. Efektyvna ekonomika, 7. https://doi.org/10.32702/2307-2105-2020.7.61
  7. Ryzhykova, N. I., Ostapenko, R. M., Horoh, O. V., & Kovalenko, V. S. (2025). Analysis of fintech in Ukraine: Current state, development prospects and investment opportunities. Modern Economics, 50, 152–159. https://doi.org/10.31521/modecon.V50(2025)-20
  8. Demchyshak, N. B., & Hudyma, R. P. (2021). Development of fintech in Ukraine and the world based on the use of blockchain and artificial intelligence technologies. Efektyvna ekonomika, 6. https://doi.org/10.32702/2307-2105-2021.6.2
  9. Pivniak, Y., & Grebeniuk, N. (2024). The Significance and Future Development Prospects of the FinTech Sector in Ukraine. International Science Journal of Management, Economics & Finance, 3(6), 34–44. https://doi.org/10.46299/j.isjmef.20240306.03
  10. Zhytar, M., & Chudnivets, A. (2025). Financial technologies as a factor in improving the efficiency of banking activities in the conditions of the digital economy. Digital Есопоmу and Economic Security, 2(17), 9-17. https://doi.org/10.32782/dees.17-2
  11. Bezpalyi, R. (2021). Trends in the development of digital financial technologies: the global dimension and Ukrainian practice. Investytsiyi: praktyka ta dosvid, 11, 42–47. https://doi.org/10.32702/2306-6814.2021.11.42
  12. Nakonechna, O., & Mykhailyk, O. (2022). Fintech in banking business: features of development and potential opportunities. Entrepreneurship and Innovation, 23, 108-119. https://doi.org/10.37320/2415-3583/23.19
  13. Ostapenko, R.M. (2024). Modeliuvannia biznes-protsesiv pidpryiemstva. Biznes-modeli dlia staloho rozvytku: vyklyky ta tsyfrova transformatsiia: tezy dopovidei Mizhnar. nauk.-prakt. konf. (15-16 liutoho 2024 r., m. Kharkiv, Ukraina). Kharkiv. KhNU im. V. N. Karazina. рр. 144-146. https://ekhnuir.karazin.ua/handle/123456789/18300
  14. Ostapenko, R.M. (2025). Tsyfrova transformatsiia ahrarnoho pidpryiemnytstva v konteksti stratehii staloho rozvytku ta yevropeiskoi intehratsii. Innovatsiinyi vektor rozvytku obliku, finansiv, analizu y audytu v Ukraini ta sviti: zb. prats uchasnykiv IV Mizhnar. nauk.-prakt. konf. (6-7 lystop. 2025 r.). Zhytomyr: Poliskyi natsionalnyi universytet. рр. 59-62. https://doi.org/10.6084/m9.figshare.30735509
  15. Chunytska, I., & Bohrinovtseva, L. (2023). The influence of fin tech on the development of the financial market of Ukraine. Economy and Society, 49. https://doi.org/10.32782/2524-0072/2023-49-60
  16. Digital State UA. (2025). Diia: Ukraine's flagship platform for digital government services. Ministry of Digital Transformation of Ukraine. https://digitalstate.gov.ua/projects/govtech/diia
  17. Ukrainian Association of Fintech and Innovation Companies. (2024). Ukrainian FinTech Industry Navigator 2024. UAFIC. https://itukraine.org.ua/files/Ukrainian_FinTech_Industry_Navigator.pdf
  18. Ukrainian Association of Fintech and Innovation Companies. (2024). Ukrainian Fintech Catalog 2024. UAFIC. https://fintechua.org/catalog_2024eng
  19. National Bank of Ukraine. (2025). Fintech development in Ukraine: Strategy until 2025 and regulatory framework overview. https://bank.gov.ua/en/about/develop-strategy/fintech2025
  20. Ukrainian Association of Fintech and Innovation Companies. (2025). Presentation of the Ukrainian catalog of fintech companies 2025: Market size, investment and inclusion impact. https://fintechua.org/presentationoftheukrainiancatalogoffintechcompanies2025
  21. Martyn, (2025). Digital innovative solutions in the management of oil and gas enterprises. Economics for Ecology: Proceedings of the International Scientific and Practical Conference, Sumy, June 13–14, 2025 / edited by Karintseva Oleksandra and Kubatko Oleksandr. Sumy: Sumy State University. pp. 143-146. https://doi.org/10.5281/zenodo.17036242
  22. National Bank of Ukraine. (2020). Reducing the shadow economy in Ukraine through electronic payments. NBU. https://bank.gov.ua/en/news/all/doslidjennya-tinovoyi-ekonomiki-v-ukrayini--mayje-chvert-vvp--abo-846-mlrd-griven--perebuvaye-v-tini
  23. Ministry of Finance of Ukraine. (2020). Strategy of Ukrainian financial sector development until 2025. Ministry of Finance of Ukraine. https://mof.gov.ua/storage/files/Strategy_FS_2025_eng.pdf

 

Дащенко Г.В., В'ялець О.В., Тулуш Л.Д., Палій С.А. Фінансова трансформація аграрних компаній у процесі інтеграції до міжнародних ринків капіталу в контексті розвитку цифрових фінансових технологій. Метою цієї статті є дослідження ролі фінтех-компаній у цифровій трансформації економіки України, зокрема в контексті фінансової трансформації аграрних компаній, аналіз структури екосистеми фінтех-компаній у різних сегментах ринку та обґрунтування механізмів подолання викликів, одночасно прискорюючи економічне відновлення. У дослідженні використовуються системний аналіз, оцінка впливу на сектори та порівняльний інституційний аналіз. Встановлено, що фінтех-компанії є стратегічним інструментом для фінансової інклюзії, скорочення тіньової економіки, підвищення прозорості фінансової звітності підприємств та гармонізації європейського регулювання, що є важливим у процесі інтеграції аграрних компаній у міжнародні ринки капіталу. Дослідження показує, що екосистема фінтех-компаній України включає цифрові платежі, мобільний банкінг, кредитування між рівними ресурсами, страхові технології та торгівлю криптовалютою, а державні ініціативи, включаючи платформу Diia, Міністерство цифрової трансформації, Програму безготівкової економіки та Digital Agenda, забезпечують базову інфраструктуру цифрової фінансової трансформації. Україна досягла значного прогресу у проникненні фінтех-компаній та розширенні ринку у сферах фінансових послуг, що створює передумови для підвищення інвестиційної привабливості підприємств, зокрема аграрного сектору. Класифіковано п'ять системних викликів: вразливості кібербезпеки, спричинені геополітичною напруженістю, нерівність цифрової інфраструктури між сільською та міською місцевістю, прогалини в регуляторних актах у сфері децентралізованих фінансів та штучного інтелекту, нестача талантів та відтік професійних мізків, а також складність дотримання санкцій. Обґрунтовано чотири стратегічні пріоритети: інституційні механізми розвитку інфраструктури кібербезпеки, регуляторні «пісочниці».

 

Ключові слова: фінансова трансформація; аграрні компанії; фінтех; цифрові фінансові послуги; міжнародні ринки капіталу; фінансова інклюзія; цифровізація; IPO; кібербезпека.

 

 


:  Переглянути (завант.: 5) [917.42 Kb]