DOI: 10.69803/3083-6034-2026-1-268

УДК 336.7/339.7

 

О. М. Калівошко

e-mail: alek-k@ukr.net

ORCID ID: https://orcid.org/0000-0003-0417-4529

Національний науковий центр "Інститут аграрної економіки", м. Київ, Україна

 

Д. С. Роженюк

e-mail: rozheniukdmitriy@gmail.com

ORCID ID: https://orcid.org/0009-0004-5713-4269

Національний науковий центр "Інститут аграрної економіки", м. Київ, Україна

 

ФІНТЕХ, ЯК ЛОКОМОТИВ ФІНАНСОВОЇ ТРАНСФОРМАЦІЇ РИНКІВ КАПІТАЛУ

 

В статті досліджено, як новації та інновації у фінтех секторі змінюють фінансову сферу, підвищуючи ефективність, доступність, прозорість, законність та загальну якість фінансових послуг. Було проведено аналіз основних передумов фінансової трансформації, до яких належать економічні, правові та інфраструктурні фактори. Зокрема, в економічному вимірі підкреслюється важливість макроекономічної стабільності, інвестиційного потенціалу та фінансової грамотності. З правової точки зору наголошується на ролі чіткого регулювання, захисту даних та інституційної підтримки. Крім того, розвиток цифрової та технологічної інфраструктури, включаючи доступність до Інтернет та сучасних платіжних системи, визначено як критичний фактор успішної трансформації.

Узагальнено теоретичні та практичних підходів до розуміння розвитку фінтех як рушійної сили фінансової трансформації. Крім того, у статті виокремлено шість етапів фінансової трансформації сектору фінтех.

Визначенно ключові фактори фінтех як рушійної сили фінансової трансформації що впливають на процеси у сучасних економічних системах.

Оцінено економічні, правові та інфраструктурні передумови ефективної фінансової трансформації ринків капіталу.

Відзначено, що фінансові технології відкривають новий етап фінансової трансформації, який характеризується цифровізацією, автоматизацією та орієнтованими на клієнта підходами. Цей етап відображає перехід до більш гнучких, новаційних та інклюзивних фінансових систем.

Наголошено, що послідовний розвиток українського фінтех слугує основою для майбутнього фінансового прогресу. Незважаючи на існуючі виклики, поточна вітчизняна фінансова трансформація демонструє позитивні тенденції, що свідчить про створення більш стійких, ефективних та транспарентних фінансових систем, які відкриваючи шлях до стрімкого післявоєнного економічного зростання.

 

Ключові слова: сектор фінансових технологій, фінтех, розвиток фінтеху, фінансова трансформація, ринки капіталу.

 

Список використаних джерел

  1. Алексеєнко Л. М. Трансформація ринків капіталу: фінансово-інноваційні механізми та стратегії ризик-менеджменту у банківській діяльності. Теоретичні та прикладні питання економіки. 2025. № 2 (51). С. 19–30. DOI: https://doi.org/10.17721/tppe.2025.51.2
  2. Бірюк Д. О. Трансформація фінансово-кредитних відносин в умовах цифровізації банківської діяльності. Вісник ЛТЕУ. Економічні науки. 2025. № 82. С. 52-61. DOI: https://doi.org/10.32782/2522-1205-2025-82-08
  3. Волкова Н. О., Волкова В. В. Фінансовий ринок України: сучасні виклики та інновації. Економіка і регіон. 2025. № 4 (99). С. 123-131. DOI: https://doi.org/10.26906/EiR.2025.4(99).4163
  4. Ніценко В.С. Агрохолдинги на ринку іноземних капіталів. Інтеграційні процеси в економіці АПК: матеріали Всеукраїнської науково-практичної конференції, 28-30 вересня 2011 р. м. Миколаїв: тези доповідей / гол. ред. В.С. Шебанін. Миколаїв: МДАУ, 2011. С. 42-43.
  5. Гривківська О. Ю., Томецький В. І. Фінансова трансформація аграрних компаній як інструмент підвищення інвестиційної привабливості на міжнародних ринках капіталу. Економіка та суспільство. 2025. № 82. DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2025-82-168
  6. Журко Р. О., Щербак Є. В. Тенденції та виклики розвитку FinTech у банківському секторі України. Науковий вісник Полісся. 2024. № 2 (29). С. 479–495. DOI: https://doi.org/10.25140/2410-9576-2024-2(29)-479-495
  7. Іоргачова М. Ю., Ковальова О. В. Передумови трансформації фінансового ринку України. Економічні горизонти. 2025. № 3(32), С. 65–79. DOI: https://doi.org/10.31499/2616-5236.3(32).2025.334875
  8. Ніценко В.С., Абдулкарімова К. Капітальні інвестиції в аграрному секторі: стан та розвиток. Матеріали ІХ Міжнародного круглого столу «Актуальні соціально-економічні та правові проблеми розвитку України та її регіонів» (27 квітня 2018 року, м. Одеса) / МОН України; ОНУ ім. І.І. Мечникова; відп. ред. Н.Л. Кусик; ред. кол.: О.В. Побережець, В.С. Ніценко, Є.І. Маслєнніков та ін. Одеса: ОФФСЄТіК, 2018. С. 55-57.
  9. Калівошко О. М. Теоретико-методологічні засади та практика функціонування інститутів фінансово-кредитного ринку України: монографія. Київ, 2019. 471 с.
  10. Мазур В. М. Фінансові технології як інструмент управління структурою капіталу в сучасних умовах. Економіка та суспільство. 2023. № 47. DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2023-47-48
  11. Ніценко В.С. Потенціал розвитку крупнотоварного агробізнесу в Україні. Досвід роботи підприємств при фінансовій кризі: Збірник праць Всеукраїнської науково-практичної конференції. Миколаїв: Ділова інформація, 2012. С. 15-16.
  12. Назаркевич І. І., Шушкова Ю. І. Розвиток ринку фінансових технологій в Україні в умовах війни. Фінансовий простір. 2024. № 3–4 (54). С. 83-92. DOI: https://doi.org/10.30970/fp.3-4(54).2024.839192
  13. Рак Р. В., Делас В. В. Трансформація фінансових активів України в умовах розвитку міжнародної фінансової системи. Вісник КНУ імені Тараса Шевченка. Економіка. 2023. № 1(1(222). С. 120-125. DOI: https://doi.org/10.17721/1728-2667.2023/222-1/15
  14. Солоджук Т. В., Щур Р. І., Дрислюк В. О. Ринок фінансових технологій (FinTech) в Україні: стан та перспективи розвитку. Економіка та суспільство. 2023. № 56. DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2023-56-160
  15. Ніценко В.С. Особливості розвитку фінансового забезпечення функціонування агрохолдингів. Матеріали VI Міжнарод. наук.-практ. конф. «Аспекти стабільного розвитку економіки в умовах ринкових відносин», 17-18 травня 2012 р. Умань: Видавець «Сочінський», 2012. С. 30-32.
  16. Трусова Н. В., Непочатенко О. М., Чкан І. О. Фінансова трансформація аграрних компаній у процесі виходу на міжнародні ринки капіталу. Економіка та суспільство. 2025. № 79. DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2025-79-6
  17. Харковець П. М. Трансформація фінансового сектору України під впливом воєнно-політичних факторів. Review of Transport Economics and Management. 2024. № 11(27). С. 107-114. DOI: https://doi.org/10.15802/rtem2024/310171
  18. Arner D., Barberis J., Buckley R. The evolution of FinTech: a new post-crisis paradigm? University of Hong Kong, 2015. 44 p.
  19. Ніценко В.С. Ефективність управління агрохолдингами. Банківська система України в умовах глобалізації фінансових ринків: Збірник тез VII Міжнародної науково-практичної конференції. 18-19 жовтня 2012 р. Черкаси: ЧІБС УБС НБУ, 2012. С. 386-388.
  20. Бірюк Д. Диджиталізація як фактор посилення ролі фінансового ринку у фінансовій системі України. Економіка та суспільство. № 71. https://doi.org/10.32782/2524-0072/2025-71-145
  21. Кузьменко Є.С. Тенденції розвитку банківської мережі в Україні. Фінансовий простір. 2013. № 1(9). С. 50-56. https://fp.lnu.edu.ua/index.php/fp/article/view/153/150

 

References

  1. Alekseienko, L.M. (2025). Transformation of capital markets: financial and innovative mechanisms and risk management strategies in banking. Teoretychni ta prykladni pytannia ekonomiky, 2 (51), 19–30. DOI: https://doi.org/10.17721/tppe.2025.51.2.
  2. Biriuk, D.O. (2025). Transformation of financial and credit relations in the conditions of digitalization of banking activity. Visnyk LTEU. Ekonomichni nauky, 82, 52-61. DOI: https://doi.org/10.32782/2522-1205-2025-82-08.
  3. Volkova, N.O. and Volkova, V.V. (2025). Financial market of Ukraine: modern challenges and innovations. Ekonomika i rehion, 4 (99), 123-131. DOI: https://doi.org/10.26906/EiR.2025.4(99).4163.
  4. Nitsenko V.S. Ahrokholdynhy na rynku inozemnykh kapitaliv. Intehratsiini protsesy v ekonomitsi APK: materialy Vseukrainskoi naukovo-praktychnoi konferentsii, 28-30 veresnia 2011 r. m. Mykolaiv: tezy dopovidei / hol. red. V.S. Shebanin. Mykolaiv: MDAU, 2011. S. 42-43.
  5. Hryvkivska, O.Yu., Tometskyi, V.I. (2025). Financial transformation of agricultural companies as a tool for increasing investment attractiveness in international capital markets. Ekonomika ta suspilstvo, No. 82, DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2025-82-168.
  6. Zhurko, R.O., Shcherbak, Ye.V. (2024). Trends and challenges of FinTech development in the banking sector of Ukraine. Naukovyi visnyk Polissia, 2 (29), 479–495, DOI: https://doi.org/10.25140/2410-9576-2024-2(29)-479-495.
  7. Iorhachova, M.Yu., Kovalova, O.V. (2025). Prerequisites for the transformation of the financial market of Ukraine. Ekonomichni horyzonty, 3(32), 65–79. DOI: https://doi.org/10.31499/2616-5236.3(32).2025.334875.
  8. Nitsenko, V.S., & Abdulkarimova, K. (2018). Kapitalni investytsii v ahrarnomu sektori: stan ta rozvytok. Materialy IKh Mizhnarodnoho kruhloho stolu «Aktualni sotsialno-ekonomichni ta pravovi problemy rozvytku Ukrainy ta yii rehioniv» (27 kvitnia 2018 roku, m. Odesa) / MON Ukrainy; ONU im. I.I. Mechnykova; vidp. red. N.L. Kusyk; red. kol.: O.V. Poberezhets, V.S. Nitsenko, Ye.I. Masliennikov ta in. Odesa: OFFSIeTiK. рр. 55-57.
  9. Kalivoshko, O.M. (2019). Theoretical and methodological foundations and practice of functioning of financial and credit market institutions in Ukraine. Kyiv.
  10. Mazur, V.M. (2023). Financial technologies as a tool for capital structure management in modern conditions. Ekonomika ta suspilstvo, 47. DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2023-47-48.
  11. Nitsenko V.S. Potentsial rozvytku krupnotovarnoho ahrobiznesu v Ukraini. Dosvid roboty pidpryiemstv pry finansovii kryzi: Zbirnyk prats Vseukrainskoi naukovo-praktychnoi konferentsii. Mykolaiv: Dilova informatsiia, 2012. рр. 15-16.
  12. Nazarkevych, I.I., Shushkova, Yu.I. (2024). Development of the financial technology market in Ukraine under war conditions. Finansovyi prostir, 3–4 (54), 83-92. DOI: https://doi.org/10.30970/fp.3-4(54).2024.839192.
  13. Rak, R.V., Delas, V.V. (2023). Transformation of financial assets of Ukraine in the conditions of development of the international financial system. Visnyk KNU imeni Tarasa Shevchenka. Ekonomika, 1(1(222), 120-125. DOI: https://doi.org/10.17721/1728-2667.2023/222-1/15.
  14. Solodzhuk, T.V., Shchur, R.I., Drysliuk, V.O. (2023). Financial technology market (FinTech) in Ukraine: state and development prospects. Ekonomika ta suspilstvo, 56. DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2023-56-160.
  15. Nitsenko, V.S. (2012). Osoblyvosti rozvytku finansovoho zabezpechennia funktsionuvannia ahrokholdynhiv. Materialy VI Mizhnarod. nauk.-prakt. konf. «Aspekty stabilnoho rozvytku ekonomiky v umovakh rynkovykh vidnosyn», 17-18 travnia 2012 r. Uman: Vydavets «Sochinskyi». рр. 30-32.
  16. Trusova, N.V., Nepochatenko, O.M., Chkan, I.O. (2025). Financial transformation of agricultural companies in the process of entering international capital markets. Ekonomika ta suspilstvo, 79. DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2025-79-6.
  17. Kharkovets, P.M. (2024). Transformation of the financial sector of Ukraine under the influence of military and political factors. Review of Transport Economics and Management, 11(27), 107-114. DOI: https://doi.org/10.15802/rtem2024/310171.
  18. Arner, D., Barberis, J., Buckley, R. (2015), The evolution of FinTech: a new post-crisis paradigm? University of Hong Kong.
  19. Nitsenko, V.S. (2012). Efektyvnist upravlinnia ahrokholdynhamy. Bankivska systema Ukrainy v umovakh hlobalizatsii finansovykh rynkiv: Zbirnyk tez VII Mizhnarodnoi naukovo-praktychnoi konferentsii. 18-19 zhovtnia 2012 r. Cherkasy: ChIBS UBS NBU. рр. 386-388.
  20. Biriuk, D.O. (2025). Digitalization as a strengthening factor of the financial market’s role in Ukrainian financial system. Ekonomika ta suspilstvo, 71. DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2025-71-145.
  21. Kuzmenko, Ye.S. (2013). The Tendencies of Banking Network Development in Ukraine. Financial Space, 1(9), 50-56. https://fp.lnu.edu.ua/index.php/fp/article/view/153/150


Kalivoshko O. M., Rozheniuk D. S. Fintech as the driving force behind the financial transformation of capital markets.

Abstract. This study investigates how innovations within the fintech sector are transforming the financial industry by enhancing the effectiveness, availability, transparency, regulatory adherence, and overall standard of financial services. It examines the primary drivers of financial transformation, encompassing economic, legal, and infrastructural dimensions. In particular, the economic component highlights the importance of macroeconomic stability, investment capability, and financial awareness. From a legal perspective, emphasis is placed on the role of clearly defined regulations, data security, and institutional backing. Moreover, the progress of digital and technological infrastructure—such as broad Internet accessibility and advanced payment systems—is recognized as a vital prerequisite for achieving successful transformation.

The study synthesizes both theoretical and applied perspectives on the evolution of fintech as a key driver of financial transformation. Additionally, it outlines six distinct stages of financial transformation within the fintech domain.

The principal determinants of fintech as a catalyst for financial transformation, which shape processes in contemporary economic systems, are identified.

The economic, legal, and infrastructural conditions necessary for the effective transformation of capital markets are evaluated.

It is emphasized that financial technologies are initiating a new phase of financial transformation, marked by digitalization, automation, and a strong customer-oriented focus. This phase signifies a shift toward more adaptable, innovative, and inclusive financial ecosystems.

It was underscored that the consistent advancement of Ukraine’s fintech sector constitutes a cornerstone for future financial development. Despite prevailing challenges, the ongoing domestic financial transformation demonstrates encouraging dynamics, signaling the formation of more robust, effective, and transparent financial systems that are laying the groundwork for accelerated post-war economic recovery and growth.

 

Keywords: financial technology sector, fintech, fintech development, financial transformation, capital markets.

 

 
:  Переглянути (завант.: 13) [988.48 Kb]